2025年10月底，伊利股份三季报出炉。前三季度，公司营收905.64亿元，同比增长1.71%；净利润104.26亿元，扣非净利润101.03亿元，同比增长18.73%！
对伊利来说，佳音不惟有事迹双增：仅公司2025年前三季度的扣非净利润，就还是向上其在2023年创下的年度扣非净利润纪录。
这不是伊利在年末创下的唯独一个历史。
紧接着12月9日，公司历史上初次派发中期分成，蓄意30.36亿元。
法规2026年1月23日，伊利市值超1700亿。在我国乳业行业深度治愈确当下，这家千亿巨头用实打实的事迹再次解说：它如故阿谁乳业冠军，但已完成转换。
三伟事迹相沿，根基深厚
白酒行业有句话：“活水的老三，铁打的茅、五”。其实乳成品行业亦然，“铁打”的前两名是伊利和蒙牛。
从目下事迹发扬和市占率情况来看，伊利后起之秀。
2024年，我国乳品全行业正在履历结构性变革，牛奶产量和破钞量皆有所下滑。据参谋数据，该年我国乳成品销售额同比下滑3.1%，远低于快消品行业的销售额举座增速。
伊利和蒙牛也因此受到一定影响，该年两家公司营收和净利润均出现下滑。
不外，伊利的营收体量赫然更高，其全年营收1157.8亿元，蒙牛886.75亿元，二者差距高达271亿元。商场排行中，伊利举座事迹位居中国乳业第一、亚洲乳业第一，并干涉了世界前五强。
不仅如斯，据参谋，2024年，伊利的液态类乳品、成东说念主奶粉和冷饮业务的零卖额商场份额均居我国乳成品各样细分商场第别称。
可以说，在乳品行业卑劣需求较弱之际，伊利的商场赫然更广。
其果真2000-2007年，蒙牛、伊利的实力不相陡立；2007年，蒙牛营收致使一举反超伊利近20亿元。直到2011年，伊利再度完竣反超，从此营收一直杰出蒙牛。
咱们不禁敬爱，伊利是若何作念到“不动如山”的？
谜底唯有一个：商场竞争力强。
先来望望这个商场。目下，我国乳业商场呈现出两个很有道理的特色：
一是，卑劣破钞需求恭候回升。
实质上，自2021年年中运行，我国原料奶价钱就运行了长达近4年的抓续下滑。2024年，国内原料奶依然“供大于求”，带动乳品终局零卖价钱着落，国内乳品破钞边界也“起不来”。
二是，我国乳品破钞后劲终点大。
据统计，2024年我国东说念主均乳成品年破钞量仅40.5公斤，够不上寰球平均水平的三分之一。
两者看似矛盾，其实给乳品行业指向了归并条路：破钞者有更多的乳品秉承，高端优质的多元化乳产物有望迎来春天。
伊利最先布局，已造成先发上风。
2025年前三季度，公司营收占比前三名产物分辩为液体乳、奶粉及奶成品和冷饮产物，后两者已分辩占比27%和10%，成为蹙迫的事迹相沿。
2024年，我国液体乳产量占乳成品总产量的92.7%，因此是乳企受冲击最大的业务。
目下，伊利还是跳出“单靠液体乳”的框架，当液体乳业务营收放缓之际，另外两伟业务可以致力。反不雅蒙牛，法规2025年上半年，其液体乳营收占比还高达77.45%，其他业务并未大边界放量。
三大营收相沿，组成了伊利抗风险的防地。把“液体乳”单独拎出来，公司也实力不俗。
2020-2025年上半年，公司液体乳营收一直高于蒙牛，目下依然最初约40亿元。
那么，伊利是若何完竣“通吃”的，后续还有“绝招”吗？
销售策略技高一筹
高毛利业务贴身肉搏
伊利能培植本日的上风，其销售策略值得一说。
当下我国乳业是“大存量”商场。公司经销商的层级少、渗入性强，况且长远渠说念里面，后果较高。这种“精简式”销售策略能助力其速即开拓新渠说念。
公司示意，法规目下，其来自液奶新渠说念（包括零卖扣头店、会员店、电商等）的营收占比已达液体乳总营收的30%。新渠说念发力，公司还能细察破钞者最新需求：此前公司与山姆合营推出柏菲兰牛奶、Milktalk拿铁咖啡等产物，均获得可以反响。
不外伊利销售策略里最蛮横的绝招，还属“降本增效”。
2025年前三季度，公司销售用度率降至18.28%，但国内经销商数目却蓄意增多了530个。这也体现出公司不才游商场布局抓续长远。
伊利要思在存量商场上进步竞争力，需要高毛利业务发力。经久以来，公司奶粉及奶成品业务的毛利率超40%，毛利率远高于其他业务；而行业中婴配粉（婴幼儿配方奶粉）的平均毛利率致使能达到70%。
奶粉业务，即是伊利“攻城略地”的下一个重点。
2021年，公司就建议要成为奶粉商场引导者的主义，并规划在2025年作念到行业冠军。
要达到这一个主义，伊利要与飞鹤“贴身肉搏”。
达成这个主义很贫寒，但并不是莫得可能。
早在20世纪初，飞鹤就快速拓宽世界商场；2015年，其又建议“更相宜中国宝宝体质的奶粉”计谋，速即赢得商场喜爱；2018年，公司顺利成为我国首家营收过百亿的奶粉企业。
不外，2021年以后飞鹤脚步放缓，采集3年净利润负增长。
与此同期，伊利奋发有为。
2021年10月，公司入股寰球羊奶粉巨头澳优，后续徐徐完竣控股。自后公司鼎力发展旗下金领冠奶粉，一并提高其奶粉举座实力。
2020-2025年第三季度，伊利奶粉及奶成品营收稳步提高，毛利率也达到44.1%。
可以说，伊利如今还是领有了与飞鹤“一较高下”的实力。
数据泄漏，2024年，飞鹤在国内婴配粉商场的占有率为17.5%，伊利为16.3%，差距逐步减小。
总的来说，三伟业务根基相识，高毛利奶粉业务发展可以——这些身分共同促成了伊利“强人恒强”的阵势。
结语
悄然无声，在行业分野变化中，伊利已走出我方的路。
无论是拿下三伟业务以牢固根基，如故并购公司进步高毛利奶粉业务的竞争实力——伊利的每一步皆四平八稳，这让其在业务拓宽的同期还能不竭纵向深挖。
大概关于当今的伊利来说，“业务侧重横向如故纵向”已不是2选1的难题，以目下事迹来看，公司也有实力“两相兼顾”。